2014央视315曝光贵金属投资骗局及常见投资陷阱

贵金属投资的白日梦（2014央视315曝光）

央视315晚会揭露，现货白银的投资实质上是一场赌博游戏，其中客户与平台进行对赌，若客户盈利，则公司必然亏损。在这场与实力强大的会员公司进行的对赌中，散户们若想盈利，几乎是无望的。交易所、会员、代理商层层布下陷阱，现货白银投资不过是一场幻想。

类似这类投资骗局还有很多，常见骗局如下：

1.原始股骗局，宣称美国、伦敦等海外上市。

2.民间借贷，高息诱惑，1万起投，年化收益最低18%起步

3.商品现货、现货黄金/白银、现货原油交易等

4.未经证监会批准的股权众筹

5.网络虚拟货币、互助金融等以网络传销的形式生存

6.以外汇投资、外盘做市商交易、二元期权等境外非法平台

7.以连锁经营、资本运作、高额回报为诱饵的传销式经营骗局

在股权众筹领域，证监会实施了严格的规范措施：任何单位和个人在未获得国务院证券监督管理机构的正式批准之前，均不得擅自进行股权众筹融资活动。

证监办发〔2015〕44号

中国证监会各监管局：

2015年7月18日，中国人民银行联合其他十个部门共同出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（文件编号银发〔2015〕221号，简称《指导意见》），引起了社会各界的广泛关注。依据《指导意见》中关于互联网金融监管职责的划分，我们正在加紧研究和制定股权众筹融资试点的监管细则，并积极推动试点工作的各项前期准备。

股权众筹融资活动主要依托互联网平台，以公开方式筹集小额股权资金，具体包括创新创业者或小微企业通过此类中介机构，利用互联网网站或其他电子媒介公开征集股本。鉴于其“公开性、小额性、大众性”特点，且与公众利益及国家金融安全息息相关，因此必须依照法律规定进行严格监管。未经国家证券监管部门的正式许可，任何组织或个人均不得擅自进行股权众筹融资。目前，部分市场机构以“股权众筹”为名，实则通过互联网平台进行非公开的股权融资或私募股权基金募集，这些行为并不符合《指导意见》中关于股权众筹融资的定义和范畴。依据《公司法》及《证券法》等相关法律法规，任何组织或个人若未获得国务院证券监督管理机构的正式批准，均不得向不特定群体发行证券产品；同时，若向特定群体发行证券，参与人数总和不得超过200人；此外，在非公开发行证券的过程中，严禁使用广告宣传、公开诱导或任何变相的公开手段。依据《证券投资基金法》及《私募投资基金监督管理暂行办法》等相关法规，私募基金的管理者不得向非合格投资者或单位募集资金，亦不得向不特定的对象进行宣传推广。同时，合格投资者的总数上限为200人，且其资格标准必须符合《私募投资基金监督管理暂行办法》中的规定。近期，我已向各省人民政府发送了《关于请求规范互联网股权融资活动的函件》，并在其中对具体要求进行了详细阐述。

关于原油投资骗局：珍爱生命，原离原油投资

作者：第一财经记者 周宏达

谢女士住在锦州，有着七年的投资背景，她自然难以置信自己竟然在短短一天内损失了20万元。更令她感到难以置信的是，在遭受欺诈不到一周的时间内，她再次遭遇了类似手段，被骗走了18万元。和谢女士遭遇相似的，越来越多的国内人士，不论他们是退休的老年人还是专业的投资者，都陷入了所谓的原油交易和贵金属交易骗局。

投资者深陷骗局

2015年9月29日傍晚6点半，谢女士遵照一位自称为广东省贵金属交易中心会员单位“投资导师”的建议，在交易中心开设了两张原油现货的空头交易单以及一张多头交易单。“导师”称，当前股市交易不易获利，而投资原油则有望迅速获得收益。

9月29日晚上8点钟，谢女士持有的多单开始出现浮亏，与此同时，她的两张空单却实现了6万元的浮盈。然而，那位所谓的“导师”却执意要求谢女士平掉多单，保留空单以期获得更多利润。没过多久，原本盈利的空单也转而亏损现货白银是骗局吗，面对谢女士的疑问，“导师”则回应称是操作出现了失误，并答应次日再进行解释。

9月30日清晨，谢女士的亏损已累计至22万元。对方电话中表示，像谢女士这样的客户需得到重点关照，确保其盈利，并提议更换一位更为出色的导师来为谢女士提供辅导。然而，对方提出，谢女士需追加100万元资金，方有可能弥补亏损。

谢女士此时方才察觉自己被骗，然而为时已晚。然而，她紧接着接到了一通电话，对方声称她遭遇了假冒的平台，而他们才是真正的交易场所。他们承诺，若投资者亏损，可以从该平台提取实物原油，并且开户后还能获得一张全国范围内享受折扣的加油卡。然而，这些全都是虚假的承诺。谢女士原本以为能够挽回损失，但就在她开户的当晚，短短两个半小时内，她的损失又增加了18万元。

诸多类似情况屡见不鲜，例如，在由89名商品欺诈受害者组成的QQ群中，每位成员的昵称均由交易平台名称及所亏损的金额构成，亏损额度从3万元至65万元不等；而在另一个拥有382名成员的QQ群中，众多成员纷纷宣称其损失已高达数百万元。

潘卫平，盈科(广州)律师事务所的资深金融律师，在接受《第一财经日报》记者采访时指出，众多投资者在交易平台会员单位业务人员的诱导和思想灌输下，不幸上当受骗，其后果令人触目惊心。他进一步说明，受害者群体中女性占比较大，同时还涵盖了大学教授以及拥有多年证券投资经验的个人现货白银是骗局吗，甚至一些对原油期货市场相当熟悉的专家级投资者在这些平台上也遭受了巨额损失。

系统性的骗术

国际油价的下跌以及国内原油期货的推出预期等因素共同作用下，近期原油市场炒作活动明显增多，违规交易行为亦愈发猖獗。众多商品交易平台的会员单位利用T+0快速交易、双向操作、高杠杆带来的高收益以及银行第三方资金托管等手段，吸引了投资者的广泛关注。

上海某企业不仅是上海长江以及深圳首华商品交易中心的成员，而且在其官方网站上发布了极具吸引力的宣传语：“现货原油投资回报丰厚！零门槛，零基础，承诺30%的收益，提供高达50倍的杠杆，投资者每月最高可赚取286.39%的收入，难道你还在犹豫不决吗？”

记者调查发现，交易杠杆高达30至40倍的现象相当普遍。尽管如此，会员单位的销售人员在与客户沟通时，却强调双向交易能够及时止损，并称其不存在风险。北京一位69岁的王老先生对此并不了解，他从未参与过原油或期货交易。8年前，一场车祸使他失去了行走的能力。尽管销售人员不断游说，并承诺闲置资金可带来年化5%的收益，但王先生因年龄超出限制，还是通过朋友的帮助成功开户。然而，在随后的两天内，他几乎损失了全部的20万元积蓄，这其中包括他从车祸中获得的赔偿款。

销售人员的不诚实行为成为投资者受骗的关键因素，然而，要诱使那些具有投资知识的公众上当，还需构建一个更为复杂的诈骗体系。

记者获取的广东某商品交易平台会员单位员工笔记中记载了以下内容：“新增客户与‘死客户’的比例需维持在3比1。唯有确保资源持续增加，收入方能保持稳定增长，实现月薪十万的目标”，“通过人际关系拓展，拉拢亲属和朋友：需做到不感情用事、坚决果断、保持冷静。”

该笔记详细记录了在客户资源累积、开户劝诱以及交易操作等各个阶段所积累的宝贵经验，涵盖了如何为客户提供优质服务。它强调，在开户前需与客户建立稳固的信任关系，确保客户确信这是一个真正的交易平台，而非仅仅参与一两次交易后便放弃。同时，在交易过程中，应指导客户进行自主交易，并让客户见证交易依据的可靠性，以避免因亏损而产生不满情绪。

投资者的损失可分为两部分，首先是交易所需的手续费和买卖点差，其次是持仓亏损。手续费构成了交易的基本成本，而点差则是做市商设定的买卖价格差异。除此之外，还有诸如过夜费、延期费等多种额外费用。在T+0的频繁交易模式下，投资者在短短数周内所承担的交易成本甚至可能超过其本金的一半。一位来自会员单位的人士对记者说：“只要交易时间拉长，真正能够盈利的机会就变得非常稀少。”

来者必输的游戏

业务员在诈骗活动中能获得丰厚回报，于是他们在招揽开户时极尽心思，利用受害者贪婪的心理缺陷，发起猛烈的心理战。在交易过程中，“导师”一旦了解客户的资金状况，有时会先让客户尝到小额盈利的甜头，以此诱导他们投入更多资金。即便客户持续亏损，他们仍会诱导客户追加筹码以图翻本，直到投资者的资金损失殆尽。

事实上，投资者回本的概率几乎是零。

投资者普遍依赖会员公司提供的行情软件进行下单操作，这使得他们的每一个动作都处于“导师”们的密切关注之下。北京的一位投资者张先生向记者透露，每当他在账户盈利并打算止盈时，交易软件便会出现故障，导致他无法完成交易。会员单位所发布的油价走势与海外原油期货市场大致相同，却难免存在细微的偏差和延迟。正因如此，在投资者进行模拟交易时，指导者所给出的交易指令往往准确无误，可一旦投资者实际下单，指导者的判断却常常出现失误。

关于投资者所受损失的持仓去向，尚无任何会员单位给出明确答复。然而，在记者的调查过程中，发现若代理商成为会员单位的一员，他们能够按一定比例分得客户亏损的头寸。这表明客户的损失在会员单位与各级代理商之间进行了分配，原油交易市场已经构建起了一个稳固的利益链条。记者进一步观察到，部分交易采用了自营账户的操作方式，导致投资者的资金并未实际存入第三方平台，进而使得资金无法被提取。

潘卫平认为，交易平台也难辞其咎，他们是游戏规则的制定者。此类原油及其他商品交易遵循统一规范化的合约集中交易方式，采用保证金交易机制，实施每日无负债结算，若账户余额不足则强制进行平仓操作。此外，还运用无纸化电子撮合技术进行匿名交易，并实行无实物交割。这些做法与现货交易特性不符，显现出期货交易的典型特征，且违背了国务院颁布的《期货交易管理条例》以及2011年国务院发布的《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（即38号文）的相关规定。

针对原油市场存在的诸多问题，近期相关部门多次发表意见。在今年的10月20日，商务部发言人沈丹阳明确指出，截至目前，商务部并未对任何交易市场颁发从事原油及成品油交易的许可。所谓的地下炒原油活动，实际上是以现货交易为幌子，暗中进行的电子期货交易。

证监会：依法查处打击原油交易“黑平台”

自商务部明确表示“未曾批准任何油品交易”之后，各地原油交易平台普遍感到焦虑不安。证监会对此作出回应，指出将支持公安部门依照法律程序，对涉嫌违法犯罪的“黑平台”进行查处和打击。

中金网10月28日报道，商务部明确表示“未曾批准任何油品交易”后，众多地方原油交易平台陷入了焦虑不安的状态。证监会对此作出回应，表示对于一些地方原油交易平台存在的诸多问题，将全力支持公安机关依法进行查处和打击，特别是那些涉嫌犯罪的“黑平台”。

中国证监会新闻发言人邓舸近期就原油交易平台的相关问题作出回应，他指出，证监会对于部分地方原油交易平台所暴露出的问题给予了极大的关注，并在以往工作的基础上，近期又实施了一系列新的举措：

首先，依据国务院的相关规定，需迅速将投资者提交的投诉和举报信件转交给相应的省市政府；其次，要求这些政府机构给予高度重视，并对信件内容进行细致核查；最后，确保问题得到妥善处理。

二是对于众多投诉举报集中的原油交易市场，我们已邀请当地政府相关部门进行协商，并要求其采取有效手段推动整改和规范运作，同时加速构建一个长期有效的交易场所规范化管理体系。

第三点，向各地方政府传达了与相关省份及市政府工作部门会商的结果，强调各地政府必须认真执行地域管理职责，增强对交易场所的监管力度，并指导其向着健康方向持续发展。

证监会将依照《国务院关于清理整顿各类交易场所 切实防范金融风险的决定》的相关要求，继续与部际联席会议的成员单位协同合作，对省级政府进行持续指导，确保其属地管理职责得到切实履行。同时，证监会将强化对交易场所的监管力度，实施有力手段，促使商品交易场所回归现货市场，并给予公安机关支持，以便其依法查处和打击涉嫌违法犯罪的“黑平台”。

邓舸强调，证监会重申提醒，依据媒体报道及民众举报，当前某些地方性的原油交易平台以及其他商品交易市场，仍在违规进行标准化合约的集中交易，这些交易行为潜藏着极高的风险。

在投身于地方交易场所的交易活动之前，投资者需详尽掌握其交易规则与交易模式；若发现存在采用集中交易形式进行标准化合约交易的情况，请勿加入，以免遭受经济损失；同时，应将相关信息报告给当地政府相关部门，并协助政府有效打击交易场所的非法违规行为。

文章呈现了当下的见解，但这些见解可能会随着时间的流逝而发生变动。所提供的信息与观点，若未经过独立核实，其准确性与全面性无法保证，因此不能作为投资决策的依据，敬请注意。

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